如何理解P2P行业里面的资金池问题?

  在P2P投资中,“资金池”已经成了一个最忌讳的问题,有资金池嫌疑的平台投资者唯恐躲之不及,那么,资金池究竟是什么呢?


  什么是资金池?

  目前“资金池”并没有一个“法律定义”,只有一个“民间定义”,即把资金汇集到一起,形成一个像蓄水池一样的储存资金的空间。

如何理解P2P行业里面的资金池问题?


  “民间定义”只能用来帮助理解资金池的概念,真正闹到法庭上的话,这是没有法律效力的。那么,法律上有没有关于资金池的相关规定或者说明呢?

  有的!银监会对“资金池”方面的禁止最初是源于商业银行理财产品。

  2012年10月,时任中国银行(601988,股吧)董事长肖钢提出,商业银行资金池理财产品存在流动性风险,在一定程度上存在骗局。意思是指银行理财这种集合运作、期限错配的方式使债权不能一一对应,容易出现兑付风险。

  于是2013年3月27日,银监会下发《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》,明确提出对资金池银行理财产品的监管措施,特别指出每个银行理财产品与标的物要一一对应,不能搞资金池玩期限错配的游戏。

  资金池违法吗

  资金池本身就是银行业务模式的基本方法,“资金池”的概念也是为了将银行业务纳入监管体系而建立起来的概念,并不存在法律意义上的违法。

  如何理解P2P行业的资金池

如何理解P2P行业里面的资金池问题?


  有人说,没有资金托管就一定是资金池。按照资金池的“民间定义”来理解,这个判断是有道理的,因为资金池的运作模式对P2P运营来说,是好处多多。

  比如可以覆盖逾期、坏账,解决流动性等,所以对P2P来说,如果资金没有托管,是有动机采取资金池的模式运作的,但这对于投资人来讲,无疑就是投资风险了。

  但“民间定义”的资金池存在一个致命问题,就是内涵太广了,这样一来,很多行业都可以说是“资金池”的运作模式。

  银行、保险这些自不必说,是合法的资金池运作;买房子交给中介的定金是“资金池”,集体交的物业费是“资金池”,去健身房办张预付卡是“资金池”,去理发店办个会员卡也是“资金池”……

  这样的例子不胜枚举,而且这些行业通过“资金池”的运作,汇集的资金也不少,但为什么没人说要去杜绝呢?

  一个概念越清晰、越明确,才越有意义,如果“资金池”的概念像“民间定义”内涵那么广的话,那就没有讨论的必要了,直接让监管把大部分P2P给取缔就完事了。

  所以资金池的定义应当要清晰、明确、内涵窄。在菜导看来,构成资金池需要满足三个条件:存在第三方账户、先募集资金再找项目、期限错配。

  有些P2P平台虽然资金没有托管,但做到了专款专用的,即投资人的钱和项目能够一一对应,不穿插使用,这样的平台就不能扣上“资金池”的帽子。当然,前提是一定要有真实的项目,真的是专款专用。

(责任编辑:赵然 HZ002)

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