不少老股民惊呼:今年“炒股不如买基金”!

  过往的三个季度的股票市场,让普通投资者感受到投资难度加大,辛辛苦苦炒了大半年,收益却差强人意,相比之下,今年的基金投资却相对容易得多。截至上周四,今年以来,普通股票型、偏股混合型两大类基金算术平均收益率分别为13.6%及13.08%,不少老股民惊呼,“炒股不如买基金”。

对于股民来说,若长期炒股的收益还不如买基金,不妨重新审视自己的理财配置,将资产的一大部分交给基金经理来管理。

 
  对于股民来说,若长期炒股的收益还不如买基金,不妨重新审视自己的理财配置,将资产的一大部分交给基金经理来管理。

  新风向:2017基金表现或好于炒股

  “赚了指数不赚钱”或许成为今年不少股民的感触,数据也显示或许今年炒股收益不如买基金。

  若以今年前三季度权益类基金PK股票指数表现发现,股票基金表现不弱。Wind资讯显示,上证综指、深证成指、沪深300、中小板指、创业板指前三季度涨幅分别为7.9%、8.94%、15.9%、16.83%、-4.85%。

  而在这一明显的偏蓝筹行情中,股票型基金表现也不弱,在同期有业绩可查询的801只主动偏股型基金中(包含普通股票型和偏股混合型),近九成收获正收益,前三季度平均收益率为11.71%,表现要好于上证综指和深证成指。其中有167只基金前三季度涨幅在20%之上,43只同期收益逾30%。

  尤其是第三季度表现更明显,三季度上证综指和沪深300分别上涨了4.58%和 4.25%,而三季度股票型、指数型、偏股混合型基金季度净值分别上涨5.35%、4.72%和5.17%,获得正收益的比例分别为 90.08%、89.88%以及92.29%。

  若简单从能不能给投资者赚钱的角度看,今年前三季度权益类基金整体获得正收益的比例超过九成。而Wind数据显示,在3381只个股中,今年以来二级市场涨幅为正的仅为1285只,占比仅38%。显然,今年想赚钱,紧紧抓住一只基金,比抓住一只股票要容易得多。

  中国基金报记者也发现一则来自某券商的数据,通过该机构大数据统计,参与2017年股票市场投资者43%亏损,57%账户实现盈利,超过10%盈利的投资者占比为30%,超过20%收益的投资者占比为18%,超过50%的投资者占比为3%。而2017年全部主动管理类公募基金亏损的比例仅为10.56%,也就是说有89.44%的基金都实现了正收益。

  投资者或许有个疑问,这类情况在历史上出现过么?其实从历史数据看,往往在震荡市环境下,公募基金表现好略好于大盘。如数据显示,2011年至2016年上证指数表现为-21.68%、3.17%、-6.75%、52.87%、9.41%、-12.31%,而同期股票型基金平均收益为-22.25%、6.81%、2.61%、34.13%、19.49%、-9.48%。

  新特点:

  低波动+高板块轮动

  追求价值风格或延续

  为什么会出现这一情况?2017年股市呈现股指低波动率和板块高轮动性的特征。这两点对持股较为单一和中短线为主的投资者极为不利,但公募基金就不存在这样的问题,公募基金大量持有低波动性的蓝筹和广泛的投资组合成功的规避了上述影响。而市场低波动率是成熟市场的基本特征,美股、港股无不表现这种特性,在机构投资者比重不断壮大的的趋势下,这种现象会长期存续下去。

  数据也显示,今年A股市场的振幅明显下滑。若仅以振幅来看,Wind数据显示,在最近一个交易日10月20日振幅超过10%的个股仅为19只,而在2016年10月20日、2015年10月20日、2014年10月20日单日振幅超过10%的个股分别为32只、285只、37只;而且2014年至2017年的每年10月20日平均个股振幅分别为3.00%、5.79%、2.33%、2.63%。虽然单日振幅表现差异较大,但也显示出个股振幅的一个趋势,自2016年下半年开始股票波动性降低。而且从市场风格来看,确实出现市场行业板块的轮动加速的特色。

  从记者采访公募基金经理的态度来看,也更倾向于A股走出价值风的慢牛行情,更强调基本面研究。据一位基金经理表示,目前以基本面为主风格或许会延续,这主要是IPO平稳放行、定增制度改变、减持新规出台等,监管制度调整对市场风格影响很大,改变了过去疯炒小市值公司的局面,资金重新开始关注基本面;此外资本市场正在跟全球接轨,海外资金动作对市场整体的投资风格也带来较大影响。

  还有基金经理认为,资产价格“野蛮生长”的时代已经结束了,房地产、股票和外汇的资产价值都已进入了比较平稳低波动的状态,而政策面趋势和导向致使未来资产价格的波动率可能下降,房价、股票、汇率的波动可能出现下滑,有可能最终或许进入到一个慢牛时代。

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