六个关键词带你走进2016上半年的水泥行业

　　摘要“经济基础决定上层建筑”，纵观今年上半年水泥行业，经济环境依旧恶劣、产能过剩未见明显好转，加之节能环保压力增大，企业改革、转型之势日盛。

　　回顾2016上半年，我们发现，过去的这半年水泥行业处境依然艰难。在行业不景气的情况下，还要应对外部环境带来的挑战。改革、去产能、环保、转型等任务都是压在水泥企业身上的重担，也成为了水泥行业上半年的大事。?

　　一、国企改革：行业下行倒逼改革加速

　　2016年，国企改革步入“政策落实年”。年初，政府工作报告提出，今明两年，要以改革促发展，坚决打好国有企业提质增效攻坚战，推动国有企业特别是中央企业结构调整，创新发展一批，重组整合一批，清理退出一批。

　　近年来，受宏观经济形势下行影响，加之产能过剩严重，一股强劲的“寒流”席卷整个水泥行业，而作为以国有企业占主导的行业，国有企业改革的实施，必然成为助力水泥业脱困的关键。

　　1月25日晚间，中国建材集团与中国中材集团旗下多家上市公司集体公告称，中材与中建材正在筹划战略重组事宜，业内盛传已久的“两材”合并一事终成现实。

　　紧随其后，4月17日晚间，金隅股份(601992,股吧)发布公告称金隅股份与唐山市国资委、冀东集团三方已正式签署《关于冀东发展集团有限责任公司重组之框架协议》。金隅股份和冀东集团将进行“股权重组”，实现金隅股份对冀东集团的控股，同时以冀东水泥(000401,股吧)为主体进行水泥、混凝土等相关业务的“资产重组”。

　　兼并重组是国企改革一大方向，通过兼并重组可以整合产业链，打通上下游，化解过剩产能。通过兼并重组，还可以实现强强联合，减少无序竞争及同质化经营，达到走出去的战略。作为产能严重过剩行业，身在其中的水泥国企自然责无旁贷。

　　当然，通过联合重组去产能仅仅是国企改革的一个方面。今年上半年，混合所有制改革以及企业整体上市等国企改革方向也曾一度成为业内关注的重点，可以预料，未来随着国有企业改革的持续推进，更多、更深层次的改革措施也将逐步浮出水面。

　　二、去产能：34号文明确水泥化解过剩产能路径

　　2015年全国水泥产能达到35亿吨左右，而实际产量仅23.48亿吨，产能利用率不仅67%，产能过剩是导致去年行业利润暴跌的关键，也严重影响到水泥行业可持续发展。

　　5月18日，国务院办公厅以“国办发〔2016〕34号”下发了《关于促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见》（以下简称34号文），这是20年来首个针对建材行业颁布的国务院文件。

　　34号文的指导思想为抓住产能过剩、结构扭曲、无序竞争等关键问题，在供给侧截长补短、压减过剩产能，有序推进联合重组，改善企业发展环境，增强企业创新能力，扩大新型、绿色建材生产和应用，积极开展国际产能合作，优化产业布局和组织结构，有效提高建材工业的质量和效益。

　　这份迟来的文件对水泥行业化解产能过剩提出了明确要求：严禁新增产能方面，到2020年，再压减一批水泥熟料产能，产能利用率回到合理区间。2020年底前，严禁备案和新建扩大产能的水泥熟料建设项目；2017年底前，暂停实际控制人不同的企业间的水泥熟料产能置换。

　　淘汰落后产能方面有如下要求：依法查处生产、销售不符合国家强制性标准水泥产品和无生产许可证生产、销售水泥产品的违法行为。产品质量达不到国家强制性标准的，依法查处并责令停产整改，6个月内未整改或整改仍不达标的，依法关停退出。安全生产标准化和安全生产条件达不到要求的，应立即停产整改，6个月内未整改或整改仍不达标的，依法关停退出。使用《产业结构调整指导目录（2011年本）（修正）》淘汰类工艺技术与装备的产能，要立即关停退出。

　　34号文虽较为严厉，却像是水泥行业化解过剩产能路上的指明灯，清晰的政策界限给了水泥行业去产能的明确方向。

　　三、节能环保：文件频发 水泥行业有机遇也有挑战

　　节能方面，2016年上半年，国内相继发布了《关于水泥企业用电实行阶梯电价政策有关问题的通知》、《高耗能落后机电设备（产品）淘汰目录（第四批）》、《2016年工业节能监察重点工作计划》等多份涉及水泥行业的节能降耗文件。

　　1月21日，国家发展改革委与工信部联合下发的《关于水泥企业用电实行阶梯电价政策有关问题的通知》在发改委网站公布，对《产业结构调整指导目录（2011年本）（修正）》明确淘汰的利用水泥立窑、干法中空窑、立波尔窑、湿法窑生产熟料的企业以外的通用硅酸盐水泥生产企业生产用电实行基于可比熟料（水泥）综合电耗水平标准的阶梯电价政策。

　　在水泥生产过程中，电耗素来占比颇重，《关于水泥企业用电实行阶梯电价政策有关问题的通知》算是水泥行业2016年的第一份节能文件了，而《高耗能落后机电设备（产品）淘汰目录（第四批）》的发布则是推进水泥行业节能建设的又一重要举措。为了确保节能政策的落实，工信部于3月7日发布《2016年工业节能监察重点工作计划》，对包括水泥在内的高耗能行业开展能耗限额标准执行情况专项监察。

　　5月13日，工信部再发《工业节能管理办法》，要求企业加强节能工作组织领导，建立健全能源管理制度；完善节能目标考核奖惩制度；对能源消耗实行分级分类计量；禁止购买、使用和生产明令淘汰的用能产品和设备；定期对员工进行节能教育培训等。

　　环保方面，今年1月1日，新大气污染防治法开始实施，要求水泥企业在生产中需采用清洁生产工艺，配套建设除尘、脱硫、脱硝等装置，或者采取技术改造等其他控制大气污染物排放的措施。

　　5月16日，国家发改委、环保部发布《清洁生产审核办法》，审核以企业为主体，遵循企业自愿审核和国家强制审核相结合、企业自主审核与外部协助审核相结合的原则。要求在审核中找出能耗高、物耗高、污染重的原因，提出降低能耗、物耗、废物产生以及减少有毒有害物料的使用、产生和废弃物资源化利用的方案。

　　除了类似上述的严格审查，水泥企业在上半年也受到了环保文件的鼓舞。

　　6月21日，《国家危险废物名录》（2016版）由环保部联合国家发改委、公安部向社会发布，新修订的《名录》修订调整了危险废物名录，还增加了《危险废物豁免管理清单》。明确指出“水泥窑协同处置过程不按危险废物管理”，即水泥企业不需要持有危险废物综合经营许可证。

　　水泥窑协同处置是处理生活、固废等垃圾的重要手段，“水泥窑协同处置过程不按危险废物管理”这一政策对水泥企业开展水泥窑协同处置无疑是有积极作用的，给了水泥企业信心，从此亦不再需要畏手畏脚。

　　5月11日，国家工信部网站发布《关于开展水泥窑协同处置生活垃圾试点工作的通知》（工信厅联节〔2015〕28号）。试点工作选取已建成的水泥窑协同处置项目开展，并对其运行情况进行评估。根据公布的名单，安徽铜陵海螺水泥(600585,股吧)有限公司、贵定海螺盘江水泥有限责任公司、遵义欣环垃圾处理有限公司、华新环境工程有限公司、华新环境工程（株洲）有限公司、溧阳中材环保有限公司成为协同处置试点企业。

　　面对当前产能严重过剩的行业现实，一浪高过一浪的节能环保政策，既是推进水泥工业产业升级的必要举措，同时也是加速落后产能淘汰，化解产能过剩的有力推手，基于这一点，未来水泥行业节能环保压力恐将有增无减。

　　四、企业转型：环保压力加大 转型升级促发展

　　一系列节能环保政策的出台给水泥企业带来了不小压力，面对行业困境，不少水泥企业做出了转型的选择。

　　6月1日，联合水泥发布公告表示，该公司联合其附属公司董事会建议更改公司名称为“同方康泰产业集团有限公司”。更名原因则是基于该集团将施行多元化策略，欲在推动其自身战略以提升现有业务核心竞争力的同时，大力拓展医疗、医药及健康业务。

　　联合水泥欲扩大业务范围以实现转型，狮头股份

　　则试图通过剥离水泥资产来转型。

　　6月24日晚，狮头股份发布重组预案，表示公司拟将水泥主业相关的业务、资产和负债，包括所持有的狮头中联51%股权转让给狮头集团，同时以支付现金方式向上海纳克和潞安煤基油购买二者合计持有的潞安纳克100%股权。

　　交易完成后，狮头股份主营业务将变更为以煤为原料的高端全合成润滑油基础油的生产和销售。尽管剥离现有水泥业务资产这一计划在证券市场环境、监管政策发生变化后以失败告终，但也算是踏出了积极转型以求发展的重要一步。

　　在倡导节能环保的社会大背景下，传统企业转型实现可持续发展已成趋势，或许可以预测，在未来，将有更多的水泥企业通过转型为企业谋得更长远的发展。

　　五、山水纷争：大戏落幕 行业尚显稚嫩

　　今年1月30日，山东山水新董事会方面表示，已接管了山水集团总部及105家下属企业。本以为事情到了这里就能消停，但张氏父子不愿放权，死守公章，诸多纷争再次围绕一枚小小的公章展开。

　　3月17日上午，中国山水水泥集团有限公司举行“中国山水控股子公司山东山水法律追责-索赔行动新闻发布会”，通过新闻发布会披露山东山水新任董事会接管山东山水后一系列法律追责行动进展情况。发布会表示，由于山东山水前任董事会当下仍然强占山东山水公章，山东山水面临无法完成法定代表人变更登记的状况。新董事会更在发布会指出，济南市政府派驻的工作组对外公示的工作职能已部分替代山东山水的股东职能，从而严重侵害了山东山水股东的合法权益。

　　5月9日下午，中国山水水泥集团有限公司在京举行发布会。该公司董事阎正为称：“因前任董事窃取公章，发布虚假公告误导投资者，严重影响山东山水的正常经营。作为山东山水唯一股东的中国先锋水泥，已于5月4日召开董事会，并通过山东山水启用一枚新公章的决议。”尽管有人对新公章的权威性和法律效力持怀疑态度，但围绕公章产生的一系列乌龙事件算是告了一个段落。

　　5月11日，随着中国建材及亚洲水泥宣布不再进行可能收购要约，自2013年开始发酵的山水股权争夺事件也终于在2016上半年结束了诸侯割据局面。

　　对于这场纷争，国内企业在资本市场上显示出了极为幼稚的一面，在市场经济环境下，公然违背资本原则，甚至付诸暴力，可见国内水泥企业虽然成长了规模，但离成熟还有不少的路要走。

　　六、人事变动：多事之秋 企业高管更替频繁

　　正值多事之秋的水泥行业，上半年人事变动依然延续了近年来的频繁态势，包括山水水泥、金圆水泥、拉法基瑞安、福建水泥(600802,股吧)等在内的多家国内知名水泥企业出现高管变动。

　　3月，华润水泥与福建水泥上演了一场“政变”，自前期成功收购福建水泥50%股份后，原福建水泥班底在3月进行了大洗牌，主要管理层均来自华润水泥。同月，四川双马(000935,股吧)多名高管同时提出辞职。除此之外，金圆水泥、拉法基瑞安、山水水泥、华新水泥(600801,股吧)等企业均在2016上半年有高管变动。简单整理如下：

　　金圆水泥董事刘效锋辞职：2016年1月26日，金圆水泥董事会发布关于公司董事辞职的公告，公告称刘效锋因个人原因，申请辞去该公司第八届董事会董事职务。

　　福建水泥多名高管集中辞职及新人事任命：3月9日晚，福建水泥公司公告中发布其公司多名高层管理人员集中辞职。同时，经福建水泥董事会审查通过，已任命公司新高管层。

　　四川双马多名高管提出辞职：3月29日， 四川双马时任董事高希文及总经理薛金华递交书面辞职函，高希文辞任董事，薛金华辞去董事及总经理职务。原财务总监黄灿文自3月31日起担任四川双马董事长，并自4月1日起担任总经理职务。黄灿文因工作调整，于3月31日递交书面辞职函。同日，四川双马人力资源总监罗焘、工业总监毕国庆以及销售总监冯涛辞职。

　　廖耀强出任山水水泥主席：6月2日，山水水泥执行董事廖耀强获委任为公司董事会主席。

　　华新水泥副总裁李全华辞职：6月20日，华新水泥发布公告称，公司副总裁李全华于6月18日递交书面辞职报告，因个人原因申请辞去公司副总裁的职务。

　　任传芳辞四川双马董事，出任拉法基瑞安副总：四川双马6月29日公告，公司董事任传芳因个人原因申请自2016年6月28日起辞去公司第六届董事会董事职务。现任拉法基瑞安水泥有限公司销售及供应链副总裁，腾辉工业第二有限公司董事。

　　“经济基础决定上层建筑”，纵观今年上半年水泥行业，经济环境依旧恶劣、产能过剩未见明显好转，加之节能环保压力增大，企业改革、转型之势日盛。现在2016下半年已经开启，上半年我们没有看到水泥行业春暖花开，但我们可以期待，强烈的阵痛过后，是整个行业的新生。